2026년 5월 1일 금요일 "AI capex $725B 확인 — Alphabet +9% vs Meta·Microsoft 급락, 시장은 둘로 갈렸다"
② 미국 4대지수 (4/30 목요일 마감 · 확정)
| DOW | ~49,900 | +1.75% (+853pt) |
| NASDAQ | ~24,870 | +1.0% 🔺사상 최고치 |
| S&P500 | ~7,258 | +1.1% 🔺사상 최고치 |
| Russell 2000 | — | +1.5% |
| VIX | ~18.5 | ↓ 하락 |
4/30(목) S&P500이 사상 최고치를 경신했다. DOW는 853pt 급등했다. Alphabet +9%, Caterpillar +10%, Qualcomm +16%가 지수를 견인했다. Meta -7.89%, Microsoft -4.11%는 capex 상향에 대한 우려로 급락했다. CNN
4월 한 달 기준 NASDAQ +14%, S&P500 +8.4%. 2020년 4월 이후 최대 월간 상승률이다. 이란 전쟁이 시작된 달에 이 기록이 나왔다. cetera
③ 이란·빅4 타임라인 — 4/29~30 핵심 5개
① 4/29 Alphabet 구글 클라우드 +63% — "수요 충족하지 못해, compute 부족" → 주가 +9% ② 4/29 Meta·Microsoft capex 각각 상향 → 주가 -7.9% / -4.1% 급락 ③ 4/30 미국 1분기 GDP +2.0% (예상 +2.3% 하회) + PCE +3.5% (예상 부합) ④ 4/30 트럼프 이란 군사 옵션 재검토 보도 → 유가 Brent $110 급등 ⑤ 오늘(5/1) — 한국·중국·홍콩 노동절 휴장 / 미국 4월 고용보고서 발표 예정
④ 아시아 시장 (4/30 목요일 마감 · 확정)
| 코스피 | 6,598.80 | -1.38% |
| 코스닥 | 1,192.35 | -2.29% |
| 닛케이225 | 59,284.92 | -1.06% |
| 항셍 | — | -1.27% |
| CSI300 | 4,807.30 | 보합 |
코스피가 6,598.80으로 1.38% 하락했다. 유가 4년 내 최고치 급등과 트럼프의 이란 군사 옵션 재검토 보도가 악재로 작용했다. 코스닥은 -2.29%로 낙폭이 더 컸다. 닛케이도 -1.06%로 동반 하락했다. cetera
※ 오늘(5/1) 코스피·코스닥 휴장. 중국·홍콩도 휴장.
수급 (4/30 기준)
| 코스피 | +매수 | -매도 | -매도 |
| 코스닥 | +매수 | -매도 | -매도 |
외국인·기관 동반 매도. 유가 급등과 이란 리스크 재부각이 원인이다.
예탁금: 120조원대 유지 원달러 환율: ~1,485원 — 유가 급등에 소폭 약세.
⑤ 빅4 실적 스코어카드
| Alphabet | $109.9B (+20%) | 구글 클라우드 +63% 🔺 | +9% |
| Amazon | $181.5B | EPS $2.78 (+$1.10 서프라이즈) / FCF -95% | -2% |
| Meta | — | EPS $10.44 / capex $125~145B로 상향 | -7.9% |
| Microsoft | $82.89B | EPS $4.27 (+$0.21) / capex $190B 상향 | -4.1% |
빅4 합산 2026년 AI capex 전망이 $725B으로 상향됐다. 기존 $670B에서 추가로 올랐다. Alphabet은 "수요가 너무 커서 cloud 매출이 더 높았을 수 있다. compute 부족"이라고 밝혔다. 반면 Meta와 Microsoft는 capex 상향 발표에 주가가 급락했다. instaforex
⑥ ETF 스캔
| Alphabet (GOOGL) | ↑↑ | 클라우드 +63% — AI 사이클 최강자 재확인 |
| 반도체 (SOXX) | ↓ | Nvidia -4.5% — 경쟁 심화 우려 |
| 소프트웨어 (IGV) | ↓ | Meta·Microsoft capex 우려 = 수익화 의문 |
| 에너지 (XLE) | ↑↑ | Brent $110 — 이란 군사 옵션 재검토 |
| 산업재·Caterpillar | ↑↑ | CAT +10% — 글로벌 실물 경기 지표 |
| 바이오 (XBI·Eli Lilly) | ↑ | Lilly +8.9% — AI와 무관한 실적 강세 |
| 조선·방산 (한국) | 오늘 휴장 | — |
⑦ 채권금리 + MOVE
| 2년 | ~3.93% | ↑ 2년 내 최고치 |
| 10년 | ~4.38% | ↑ |
| 30년 | ~4.92% | ↑ |
| MOVE | ~73 | ↑ 상승 |
PCE +3.5%로 예상에 부합했지만, GDP +2.0%는 예상(+2.3%)을 하회했다. Brent $110 급등이 인플레 압력을 높이고 있다. FOMC 반대표 4개 이후 금리 인하 기대가 후퇴했고, 2년물이 3.93%까지 올랐다. MOVE 지수도 상승해 채권 변동성이 확대되는 방향이다. tapesearch
⑧ 핵심 해석
즉, 빅4 실적이 시장을 반으로 갈랐다. Alphabet이 이겼고 Meta·Microsoft가 졌다.
이유는 하나다. AI 투자가 매출로 돌아오고 있는가.
Alphabet의 구글 클라우드 +63%는 투자가 매출로 돌아온다는 증거다. "compute 부족" 발언은 역설적으로 최고의 호재였다. 반면 Meta·Microsoft는 capex를 더 올렸는데 매출 가시성이 상대적으로 낮았다. 시장은 "쓰는 돈"이 아니라 "돌아오는 돈"을 보고 있다. Mt
4월 전체를 돌아보면 코스피 +30%, NASDAQ +14%, S&P500 +8.4%.
이란 전쟁이 시작된 달에 이 숫자가 나왔다.
하지만 5월 첫날부터 변수가 커졌다. 유가 Brent $110, 트럼프 군사 옵션 재검토, FOMC 매파 반대표 4개, GDP 예상 하회. 이 네 가지가 겹쳐 있다. 4월의 상승 속도를 5월에도 유지하려면 추가 트리거가 필요하다. First News
⑨ S&P500 일봉 코멘터리
4/30(목) 사상 최고치 경신. 4월 월간 기준 +8.4%.
그러나 구조 내부는 달라졌다. Alphabet 하나가 지수를 올리고 Meta·Microsoft·Nvidia가 발목을 잡았다. 섹터 순환이 빨라지고 있다.
5월은 "Sell in May"의 달이다. 4월 +8.4% 이후 차익 실현 압력과 이란 리스크가 맞붙는 구간이다.
⑩ 마무리 + 다음 글 예고
4월이 끝났다.
코스피 월간 +30%. 코스닥 1200 돌파. 사상 최고치 6일 연속. 시총 6,000조원.
이란 전쟁이 시작된 2월 28일 이후 딱 두 달 만이다.
5월 첫날, 시장은 쉰다. 한국은 오늘 휴장.
하지만 미국은 오늘 밤 4월 고용보고서를 발표한다. Apple 실적도 어제 발표됐다.
비즈니스 투자가 GDP의 가장 큰 기여 요인이 됐다. 소비 기여분(+1.08%p)을 비즈니스 투자(+1.48%p)가 처음으로 앞섰다. AI 투자가 미국 경제를 실질적으로 움직이기 시작했다는 신호다. IMBC
5월의 질문은 하나다.
"AI 투자가 계속 매출로 돌아올 것인가."
Alphabet이 그렇다고 답했다. Meta와 Microsoft는 아직 증명 중이다.
다음 주 핵심 체크:
- 미국 4월 고용보고서 (오늘 밤)
- Apple 실적 결과 확인
- 이란 군사 옵션 재검토 → 실제 행동 여부
- 유가 Brent $110 이상 지속 여부
- 코스피 5/4(월) 재개장 후 방향