한국메모리FCF급증1 [투자일기] Citi가 코스피를 펀더멘털 1위로 꼽았다. 그런데 왜 중립인가 Citi가 글로벌 전략 보고서를 냈다.한국 KOSPI가 신흥국 평가 12개국 중 펀더멘털 1위다. 그런데 투자의견은 중립이다. 이유는 수급이다. 포지셔닝이 -3.15로 최대 순매도 수준이다. 펀더멘털은 가장 좋은데 포지션은 가장 비어있다. 이 간극이 지금 코스피의 위치를 정확히 설명한다.뒤집어 읽으면 이렇다. 펀더멘털 1위인데 아무도 안 들고 있다는 건, 수급이 돌아서는 순간 살 사람만 남아있다는 뜻이다. 팔 사람은 이미 다 팔았다. VKOSPI 논리와 정확히 겹친다. 변동성이 잦아들면 VaR 규정에 묶였던 외국인 자금이 기계적으로 돌아온다.Citi는 같은 보고서에서 방향을 명시했다. 2026년 하이퍼스케일러 CAPEX 급증으로 한국·미국 메모리 FCF가 26~27년 급증한다. AI 트레이드 Phase .. 2026. 8. 9. 이전 1 다음
